At ICT Lions, we closely monitor U.S. tax law changes that create real, practical planning opportunities—especially for small business owners and entrepreneurs. 

One of the most impactful changes coming in Tax Season 2026 is the new $6,000 senior deduction, a temporary but powerful tool for taxpayers aged 65 and over. If used strategically, it can significantly reduce taxable income over the next few years. 

This article explains what the deduction is, who qualifies, and how business owners can make the most of it. 

What Is the New $6,000 Senior Deduction? 

Starting with the 2025 tax year (filed in 2026), eligible taxpayers aged 65 and older may claim an additional deduction of up to $6,000 per person. 

• Married couples filing jointly may deduct up to $12,000 

• The deduction is available whether you itemize or take the standard deduction 

• It is temporary, applying only to tax years 2025 through 2028 

This creates a four-year planning window where thoughtful income management can produce meaningful tax savings. 

Who Qualifies for the Full Deduction? 

Eligibility is based on age and income. 

Age Requirement 

• You must be 65 or older during the tax year 

Income Limits (Modified Adjusted Gross Income) 

• Single filers: Full deduction up to $75,000 

• Married filing jointly: Full deduction up to $150,000 

• The new senior tax deduction is not available for taxpayers who are married filing separately 

The deduction phases out gradually by 6 cents for every dollar you’re over the limit: 

• Fully phased out at $175,000 (single) 

• Fully phased out at $250,000 (married filing jointly) 

This makes income timing and structure critical, especially for business owners. 

Why This Matters for Small Business Owners 

Many business owners over 65 assume tax benefits slow down after retirement. In reality, this deduction creates new flexibility—especially for those with control over income timing. 

Key advantages: 

• It can reduce taxes on business income, retirement income, or investment income simply by lowering taxable income. 

• Can offset income that would otherwise increase taxation of Social Security 

• Works alongside the standard deduction and other age-based benefits 

Importantly, this is a deduction, not a credit—so it lowers taxable income rather than guaranteeing a refund. That makes planning essential. 

Other tax breaks available to seniors   

There are many tax breaks available to seniors 65 and older in addition to the new $6,000 senior deduction. These include: 

Additional standard deduction: If you are single or file as Head of Household, you could deduct up to $2,000 with the additional standard deduction if eligible. Keep in mind that, unlike the new senior tax deduction, you can only take the additional standard deduction if you take the standard deduction, too. 

Credit for the Elderly or the Disabled: This deduction is worth up to $7,500 and is adjusted for pension or annuity payments. It’s available to taxpayers who are 65 and older, as well as taxpayers who are permanently disabled. 

Social Security exclusions: Did you know you may be able to exclude a percentage of your Social Security benefits from your taxable income? Single filers over the age of 65 can exclude 15% with an income of more than $34,000 ($44,000 if married filing jointly), up to 50% with an income between $25,000 and $34,000 ($32,000 and $44,000 if filing jointly), and 100% with an income below $25,000 ($34,000 if filing jointly). 

Qualified Charitable Distribution (QCD): If you are 70½ or older, you can donate up to $108,000 directly from your IRA instead of taking your required minimum distributions. This could lower your taxable income and may prevent you from reaching phase-out limits for other deductions you may qualify for. 

Our Take at ICT Lions 

From our perspective, the new $6,000 senior deduction is not just relief—it’s leverage. 

For small business owners aged 65+, the next four tax years represent a rare window to: 

• Restructure income efficiently 

• Reduce long-term tax exposure 

• Align business, retirement, and personal financial goals 

The key is not waiting until filing season. Decisions made during the year determine whether this deduction becomes a missed opportunity—or a meaningful advantage. 

If you’d like help understanding how this fits into your broader tax strategy, we’re here to guide the process—clearly, practically, and with your long-term goals in mind.